الكمية استراتيجيات التداول التحليل

+

استراتيجيات كوانت - هل هم بالنسبة لك استراتيجيات الاستثمار الكمية تطورت إلى أدوات معقدة للغاية مع ظهور أجهزة الكمبيوتر الحديثة، ولكن جذور استراتيجيات يعود أكثر من 70 عاما. وعادة ما يتم تشغيلها من قبل فرق درجة عالية من التعليم واستخدام نماذج الملكية لزيادة قدرتها على التغلب على السوق. هناك برامج حتى قبالة الجاهزة للاستخدام التي هي التوصيل واللعب لأولئك الذين يسعون البساطة. نماذج ضليع في الرياضيات تعمل دائما بشكل جيد عند اختباره مرة أخرى، ولكن طلباتهم الفعلية ونسبة النجاح هي قابلة للنقاش. في حين يبدو أنها تعمل بشكل جيد في الأسواق الصاعدة. عندما تذهب الأسواق أحمق، يتعرضون استراتيجيات ضليع في الرياضيات لنفس المخاطر مثل أي استراتيجية أخرى. تاريخ تطبيق واحد من الآباء المؤسسين للدراسة النظرية الكمية للتمويل وروبرت ميرتون. يمكنك أن تتخيل فقط مدى صعوبة وكان عملية تستغرق وقتا طويلا قبل استخدام أجهزة الكمبيوتر. نظريات أخرى في مجال التمويل أيضا تطورت من بعض الدراسات الكمية الأولى، بما في ذلك الأساس لتنويع محفظة على أساس نظرية المحفظة المالية الحديثة. أدى استخدام كل من التمويل الكمي وحساب التفاضل والتكامل للعديد من الأدوات المشتركة الأخرى بما في ذلك واحدة من الاكثر شهرة، والأسود سكولز صيغة تسعير الخيارات، والذي لا يساعد خيارات الأسعار المستثمرين ووضع استراتيجيات، ولكن يساعد على الحفاظ على الأسواق في الاختيار مع السيولة. عندما يطبق مباشرة إلى إدارة المحافظ. والهدف من ذلك هو مثل أي استراتيجية استثمارية أخرى. لإضافة قيمة، ألفا أو عوائد الزائدة. Quants، كما يطلق المطورين، يؤلف نماذج رياضية معقدة للكشف عن الفرص الاستثمارية. هناك العديد من النماذج من هناك كما quants الذي تطويرها، وجميع يدعون إلى أن يكون أفضل. واحدة من استراتيجية الاستثمار ضليع في الرياضيات ق نقطة مبيعا هو أن هذا النموذج، والكمبيوتر في نهاية المطاف، يجعل قرار الشراء / البيع الفعلي، وليس الإنسان. هذا يميل إلى إزالة أي ردود فعل عاطفية على أن الشخص قد تواجه عند شراء أو بيع الاستثمارات. وتقبل استراتيجيات ضليع في الرياضيات الآن في مجتمع الاستثمار وتدار من قبل صناديق الاستثمار وصناديق التحوط والمؤسسات الاستثمارية. يذهبون عادة عن طريق المولدات اسم ألفا. أو جينز ألفا. وراء الستار ترغب فقط في ساحر أوز، أحد ما وراء الستار قيادة العملية. كما هو الحال مع أي نموذج، ق فقط جيدة مثل الإنسان الذي تطور البرنامج. بينما لا يوجد أي شرط محدد لتصبح ضليع في الرياضيات، ومعظم شركات تشغيل نماذج ضليع في الرياضيات الجمع بين المهارات من المحللين الاستثمار والإحصائيين والمبرمجين الذين رمز العملية إلى أجهزة الكمبيوتر. ويرجع ذلك إلى الطبيعة المعقدة للالنماذج الرياضية والإحصائية، ق الشائع أن نرى أوراق اعتماد مثل شهادات الدراسات العليا والدكتوراه في مجال التمويل والاقتصاد والرياضيات والهندسة. تاريخيا، عملت هذه أعضاء الفريق في مكاتب الظهر. ولكن كما أصبحت نماذج ضليع في الرياضيات أكثر شيوعا، والمكتب الخلفي يتحرك إلى مكتب الجبهة. فوائد استراتيجيات كوانت في حين أن نسبة النجاح العام هو قابل للنقاش، والسبب تعمل بعض الاستراتيجيات ضليع في الرياضيات هو أنها تقوم على الانضباط. إذا كان النموذج هو الصحيح، والانضباط يحافظ على استراتيجية العمل مع أجهزة الكمبيوتر البرق السرعة لاستغلال أوجه القصور في الأسواق على أساس البيانات الكمية. نماذج أنفسهم لا يمكن أن تعتمد على أقل قدر عدد قليل من نسب مثل P / E. الديون إلى حقوق المساهمين ونمو الأرباح، أو استخدام الآلاف من مدخلات العمل معا في نفس الوقت. يمكن للاستراتيجيات الناجحة على التقاط اتجاهات في مراحلها المبكرة مثل أجهزة الكمبيوتر تشغيل باستمرار سيناريوهات لتحديد أوجه القصور قبل الآخرين. نماذج قادرة على تحليل مجموعة كبيرة جدا من الاستثمارات في وقت واحد، حيث يمكن ان تبحث المحلل التقليدي في عدد قليل فقط في المرة الواحدة. عملية الفرز يمكن أن يصنف في الكون من المراحل الدراسية مثل 1-5 أو A-F اعتمادا على النموذج. وهذا يجعل من عملية التداول الفعلية واضحة جدا من خلال الاستثمار في استثمارات عالية التصنيف وبيع منها انخفاض تصنيف. فتح نماذج ضليع في الرياضيات أيضا اختلافات استراتيجيات مثل طويلة، قصيرة وطويلة / قصيرة. الأموال ضليع في الرياضيات ناجحة إبقاء العين حريصة على السيطرة على المخاطر بسبب طبيعة نماذجها. معظم استراتيجيات تبدأ مع الكون أو معيار وقطاع استخدام والأوزان الصناعة في نماذجها. وهذا يسمح للأموال للسيطرة على التنويع إلى حد ما دون المساومة على النموذج نفسه. الأموال ضليع في الرياضيات تشغيل عادة على أساس أقل تكلفة لأنها دون ر تحتاج العديد من المحللين التقليدية ومديري المحافظ لتشغيلها. عيوب استراتيجيات كوانت هناك أسباب لماذا هذا العدد الكبير من المستثمرين لا تبني تماما مفهوم السماح لصندوق أسود تشغيل استثماراتهم. لجميع الأموال ضليع في الرياضيات ناجحة هناك، ويبدو تماما كما العديد أن تنجح. للأسف لسمعة quants، عندما تفشل، فإنها تفشل وقتا كبيرا. كان طويل الأجل كابيتال مانجمنت واحدا من صناديق التحوط ضليع في الرياضيات الأكثر شهرة، كما تم تشغيله من قبل بعض القيادات الأكاديمية الأكثر احتراما واثنين من خبراء الاقتصاد الحائز على جائزة نوبل التذكارية مايرون سكولز S. وروبرت ميرتون. خلال 1990s، فريقهم ولدت فوق متوسط ​​العائدات وجذب رؤوس الأموال من جميع أنواع المستثمرين. وكانت تشتهر ليس فقط استغلال عدم الكفاءة، ولكن باستخدام سهولة الوصول إلى رأس المال لإنشاء الرهانات الاستدانة هائلة على الاتجاهات السوق. طبيعة منضبطة من استراتيجيتها خلقت في الواقع الضعف الذي أدى إلى انهيارها. تمت تصفية طويلة الأجل كابيتال مانجمنت وحلت في أوائل عام 2000. نماذجها لا تشمل إمكانية أن الحكومة الروسية يمكن أن تتخلف عن بعض من ديونها. وأثار هذا الحدث واحدا الأحداث وسلسلة من ردود الفعل تضخمت بسبب الفوضى التي تم إنشاؤها النفوذ. وشارك LTCM بكثافة مع عمليات الاستثمار الأخرى التي انهياره أثرت على الأسواق العالمية، مما اثار الأحداث الدرامية. وعلى المدى الطويل، صعدت مجلس الاحتياطي الاتحادي للمساعدة، وغيرها من البنوك وصناديق الاستثمار تدعم LTCM لمنع أي مزيد من الضرر. هذا هو واحد من الأسباب التي يمكن أن تفشل الأموال ضليع في الرياضيات، كما أنها تستند إلى الأحداث التاريخية التي قد لا تشمل الأحداث المستقبلية. في حين أن فريق ضليع في الرياضيات قويا سيتم إضافة باستمرار جوانب جديدة لنماذج التنبؤ بالأحداث المستقبلية، فإنه من المستحيل التنبؤ بالمستقبل في كل مرة. الأموال ضليع في الرياضيات يمكن أيضا أن تصبح طغت فيه الاقتصاد والأسواق تشهد تقلبات أكبر من المتوسط. إشارات شراء وبيع يمكن أن تأتي بسرعة أن ارتفاع معدل دوران يمكن أن تخلق عمولات عالية والأحداث الخاضعة للضريبة. يمكن لصناديق ضليع في الرياضيات أيضا تشكل خطرا عندما يتم تسويقها على أنها تحمل إثبات أو مبنية على استراتيجيات قصيرة. توقع الركود. باستخدام المشتقات ويمكن الجمع بين النفوذ أن تكون خطيرة. واحد خاطئا يمكن أن يؤدي إلى الانهيارات، التي غالبا ما تجعل هذه الانباء. تطورت استراتيجيات الاستثمار الكمية الخلاصة من المكتب الخلفي صناديق سوداء لأدوات الاستثمار السائدة. وهي مصممة للاستفادة من أفضل العقول في الأعمال التجارية وأسرع أجهزة الكمبيوتر على حد سواء استغلال عدم الكفاءة واستخدام النفوذ لجعل الرهانات السوق. ويمكن أن تكون ناجحة جدا إذا تضمنت نماذج جميع المدخلات الحق، وذكيا بما فيه الكفاية للتنبؤ أحداث السوق غير طبيعية. على الجانب الآخر، في حين يتم بصرامة اختبار الأموال ضليع في الرياضيات مرة أخرى حتى أنها تعمل، ضعفهم هو أنها تعتمد على البيانات التاريخية لنجاحها. بينما على غرار ضليع في الرياضيات الاستثمار له مكانه في السوق، فإنه من المهم أن يكون على بينة من أوجه القصور ومخاطرها. أن تكون متسقة مع استراتيجيات التنويع. انها فكرة جيدة لعلاج استراتيجيات ضليع في الرياضيات باعتبارها أسلوب الاستثمار ودمجها مع الاستراتيجيات التقليدية لتحقيق التنويع السليم. تجارة الكمية ما هو تداول كمية التداول الكمي يتكون من استراتيجيات التداول على أساس التحليل الكمي. التي تعتمد على الحسابات الرياضية وعدد الطحن لتحديد الفرص التجارية. كما التداول الكمي يستخدم عادة من قبل المؤسسات المالية وصناديق التحوط. المعاملات عادة ما تكون كبيرة في الحجم ويمكن أن تنطوي على شراء وبيع مئات الآلاف من الأسهم والأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك، التداول الكمي أصبحت أكثر شيوعا تستخدم من قبل المستثمرين الأفراد. كسر الكمي التجارة بسبب الأسعار والأحجام وهما من مدخلات بيانات أكثر شيوعا في التحليل الكمي كما المدخلات الرئيسية لنماذج رياضية. وتشمل تداول عالية التردد تقنيات التداول الكمي. تداول حسابي والمراجحة الإحصائية. هذه التقنيات هي سريع لاطلاق النار وعادة لديهم آفاق الاستثمارات قصيرة الأجل. العديد من التجار الكمي هم أكثر دراية الأدوات الكمية، مثل المتوسطات المتحركة ومؤشرات التذبذب. فهم التجار الكمية التداول الكمي الاستفادة من التكنولوجيا الحديثة والرياضيات وتوافر قواعد بيانات شاملة لصنع القرارات التجارية عقلانية. التجار الكمي يستغرق وتقنية التداول وخلق نموذج من ذلك باستخدام الرياضيات، وبعد ذلك تطوير برنامج كمبيوتر أن تطبق نموذج لبيانات السوق التاريخية. هذا النموذج هو ثم backtested والأمثل. إذا حققت نتائج إيجابية، ثم يتم تنفيذ النظام في الأسواق في الوقت الحقيقي مع رأس المال الحقيقي. يمكن أن يكون أفضل وصف الطريقة الكمية وظيفة نماذج التداول باستخدام القياس. النظر في تقرير الأحوال الجوية التي الارصاد الجوية تتوقع 90 فرصة من المطر في حين تكون الشمس مشرقة. الارصاد الجوية يستمد هذا الاستنتاج غير متوقع من خلال جمع وتحليل البيانات المناخية من أجهزة الاستشعار في جميع أنحاء المنطقة. والتحليل الكمي المحوسب يكشف أنماط معينة في البيانات. عند مقارنة هذه الأنماط إلى نفس أنماط كشف في تاريخي البيانات المناخية (backtesting)، و 90 من أصل 100 مرات النتيجة هي المطر، ثم الارصاد الجوية يمكن استخلاص الاستنتاج مع الثقة، وبالتالي توقعات 90. التجار الكمي تنطبق نفس هذه العملية إلى الأسواق المالية لاتخاذ قرارات التداول. مزايا وعيوب التداول الكمية والهدف من التداول لحساب احتمال الأمثل لتنفيذ تجارة مربحة. وقال تاجر نموذجي يمكن رصد فعال وتحليلها واتخاذ قرارات التداول على عدد محدود من الأوراق المالية قبل كمية البيانات الواردة يثقل كاهل عملية صنع القرار. استخدام تقنيات التداول الكمية ينير هذا الحد عن طريق استخدام أجهزة الكمبيوتر لأتمتة القرارات رصد وتحليل والتداول. التغلب على المشاعر هي واحدة من أكثر المشاكل انتشارا مع التداول. سواء كان الخوف أو الطمع، وعند التداول، والعاطفة لا يؤدي إلا إلى خنق التفكير العقلاني، والذي عادة ما يؤدي إلى خسائر. أجهزة الكمبيوتر والرياضيات لا يملكون المشاعر، حتى التداول الكمي يلغي هذه المشكلة. التداول الكمي لديها مشاكلها. الأسواق المالية بعض الكيانات الأكثر ديناميكية موجودة. لذلك، يجب أن تكون نماذج التداول الكمية الديناميكي لتكون ناجحة دائما. العديد من التجار الكمي تطوير النماذج التي هي مربحة لحالة السوق التي من أجلها وضعت مؤقتا، لكنها تفشل في نهاية المطاف عندما تتغير ظروف السوق. والسندات، وبدون تاريخ الاستحقاق. سندات دائمة لا يمكن استبدال ولكن تدفع دفق مستمر من الفائدة إلى الأبد. قليلا من ال. الأول من سلسلة من السنوات في المؤشر الاقتصادي أو المالي. ومن المقرر عقد سنة الأساس عادة إلى مستوى التعسفي من 1. السندات التي يمكن تحويلها إلى مبلغ محدد مسبقا من أسهم الشركة ق في أوقات معينة خلال حياتها، عادة. عودة الزائدة أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية يوفر أكثر من المعدل الخالي من المخاطر، مثل العائد من السندات الحكومية. مؤشر 500 أسهم اختار لحجم السوق والسيولة وتجمع صناعة، من بين عوامل أخرى. ستاندرد بورز 500 تم تصميم. المبتدئين دليل على تجارة الكمية مايكل قاعات مور في 26 مارس 2013 في هذه المقالة وانا ذاهب لأعرض لكم بعض من المفاهيم الأساسية التي تصاحب نظام التداول الكمي نهاية إلى نهاية. وهذا المنصب يخدم نأمل اثنين من الجماهير. وسيكون أول الأفراد في محاولة للحصول على وظيفة في صندوق كتاجر الكمي. والثاني أن يكون الأفراد الذين يرغبون في محاولة لاقامة الخاصة التجزئة الأعمال التجارية حسابي بهم. التداول الكمي هو مجال متطورة للغاية للتمويل ضليع في الرياضيات. يمكن أن يستغرق قدرا كبيرا من الوقت لاكتساب المعرفة اللازمة لاجتياز مقابلة أو إنشاء استراتيجيات التداول الخاصة بك. ليس ذلك فحسب، بل أنها تتطلب خبرة في البرمجة واسعة النطاق، على الأقل في لغة مثل MATLAB، R أو بيثون. ولكن كما تردد تداول الزيادات استراتيجية، تصبح الجوانب التكنولوجية أكثر أهمية بكثير. وهكذا يكون على دراية C / C ستكون ذات أهمية قصوى. ويتكون النظام التجاري الكمي من أربعة عناصر رئيسية هي: استراتيجية تحديد الهوية - العثور على استراتيجية، واستغلال ميزة واتخاذ قرار بشأن وتيرة التداول استراتيجية Backtesting - الحصول على البيانات، وتحليل أداء إستراتيجية وإزالة التحيزات نظام التنفيذ - ربط إلى وساطة، أتمتة التداول وتقليل تكاليف المعاملات إدارة المخاطر - الأمثل تخصيص رأس المال، وحجم الرهان / معيار كيلي وعلم النفس التجاري ونحن ليرة لبنانية تبدأ من خلال إلقاء نظرة على كيفية تحديد استراتيجية التداول. تبدأ استراتيجية تحديد جميع عمليات التداول الكمي مع فترة أولية من البحث. عملية البحث هذه تشمل ايجاد استراتيجية، ورؤية ما إذا كانت استراتيجية يلائم مجموعة من الاستراتيجيات الأخرى التي قد تكون قيد التشغيل، والحصول على أية بيانات من الضروري اختبار الاستراتيجية ومحاولة لتحسين استراتيجية لتحقيق عوائد أعلى و / أو انخفاض خطر. وسوف تحتاج إلى عامل في متطلبات رأس المال الخاص بك إذا تشغيل استراتيجية كتاجر التجزئة وكيف أن أي تكاليف المعاملات تؤثر على استراتيجية. خلافا للاعتقاد الشائع هو في الواقع بسيط جدا العثور على استراتيجيات مربحة من خلال مصادر عامة مختلفة. أكاديميون تنشر بانتظام النتائج التجارية النظرية (وإن كان معظمهم من إجمالي تكاليف المعاملات). سوف بلوق المالية الكمية مناقشة استراتيجيات في التفاصيل. سوف المجلات التجارية مخطط بعض الاستراتيجيات التي تستخدمها الأموال. قد نتساءل لماذا الأفراد والشركات حريصون على مناقشة استراتيجياتها مربحة، خاصة عندما يعرفون أن الآخرين يتزاحمون على التجارة قد يتوقف استراتيجية من العمل على المدى الطويل. والسبب يكمن في حقيقة أنهم لن كثير من الأحيان مناقشة المعايير الدقيقة وأساليب ضبط أنهم نفذوا. هذه تحقيق أمثلية هي مفتاح تحول استراتيجية متوسطة نسبيا في واحد مربحة للغاية. في الواقع، واحدة من أفضل الطرق لوضع استراتيجيات الفريدة الخاصة بك هو العثور على أساليب مشابهة ومن ثم تنفيذ الإجراء الأمثل الخاص بك. وهنا لائحة صغيرة من الأماكن لبدء تبحث عن أفكار استراتيجية: العديد من الاستراتيجيات التي ستنظر فيها ستكون الوقوع في فئات متوسط-الارتداد وبعد الاتجاه / الزخم. واستراتيجية بالعودة يعني واحد هو أن يحاول استغلال حقيقة أن على المدى الطويل يعني على سلسلة السعر (مثل انتشار بين اثنين من الأصول المترابطة) موجود وبأن الانحرافات المدى القصير من هذا المتوسط ​​تعود في نهاية المطاف. محاولات استراتيجية الزخم لاستغلال كل من علم النفس المستثمر وهيكل صندوق كبير من قبل استوقف سيارة على اتجاه السوق، والتي يمكن من الزخم في اتجاه واحد، واتباع اتجاه حتى يعكس. وثمة جانب آخر في غاية الاهمية التداول الكمي هو تواتر من استراتيجية التداول. التداول منخفضة التردد (LFT) يشير عموما إلى أي استراتيجية التي تمتلك أصولا لفترة أطول من يوم التداول. في المقابل، تداول عالية التردد (هفت) يشير عموما إلى استراتيجية التي تمتلك أصولا لحظيا. يشير فائقة التداول التردد (UHFT) إلى الاستراتيجيات التي تحمل الأصول بناء على أمر من ثانية، وميلي ثانية. كممارس التجزئة هفت وUHFT بالتأكيد ممكن، ولكن فقط مع معرفة تفصيلية للتكنولوجيا التداول المكدس وكتاب ترتيب ديناميات. فزنا ر مناقشة هذه الجوانب إلى أي حد كبير في هذه المقالة التمهيدية. مرة واحدة في الاستراتيجية، أو مجموعة من الاستراتيجيات، وقد تم التعرف عليه الآن يحتاج إلى اختبار الربحية على البيانات التاريخية. وهذا هو مجال backtesting. استراتيجية Backtesting الهدف من backtesting هو توفير دليل على أن الاستراتيجية التي تم تحديدها من خلال العملية المذكورة أعلاه هي مربحة عندما يطبق على كل من البيانات خارج عينة تاريخية و. هذا يحدد توقع كيف الاستراتيجية سوف تؤدي في العالم الحقيقي. ومع ذلك، backtesting ليس ضمانا للنجاح، لأسباب مختلفة. ولعل أكثر المناطق خفية من التداول الكمي لأنه ينطوي على العديد من التحيزات، والتي يجب أن تدرس بعناية والقضاء عليها قدر الإمكان. وسوف نناقش الأنواع الشائعة من التحيز بما في ذلك التحيز نظرة إلى الأمام. التحيز البقاء على قيد الحياة والتحيز الأمثل (المعروف أيضا باسم التحيز التطفل البيانات). وتشمل المجالات الأخرى ذات الأهمية في backtesting توافر والنظافة من البيانات التاريخية، العوملة في تكاليف المعاملات واقعية والبت منصة backtesting قوية. نحن ليرة لبنانية مناقشة تكاليف المعاملات أكثر في قسم نظم تنفيذ أدناه. مرة واحدة وقد تم تحديد استراتيجية، فمن الضروري الحصول على البيانات التاريخية التي يمكن من خلالها إجراء اختبارات، وربما، والصقل. وهناك عدد كبير من البائعين البيانات عبر جميع فئات الأصول. مقياس تكاليفها بشكل عام مع نوعية وعمق وتوقيت البيانات. نقطة البداية التقليدية لبداية التجار ضليع في الرياضيات (على الأقل على مستوى التجزئة) لاستخدام البيانات المجانية مجموعة من ياهو المالية. فزت ر أسهب في الحديث عن مقدمي كثيرا هنا، بدلا أود التركيز على القضايا العامة عند التعامل مع مجموعات البيانات التاريخية. وتشمل الشواغل الرئيسية مع البيانات التاريخية دقة / النظافة، والتحيز البقاء على قيد الحياة والتكيف لإجراءات الشركات مثل أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم: دقة تتعلق إلى الجودة الشاملة للبيانات - ما إذا كان يحتوي على أية أخطاء. أخطاء يمكن في بعض الأحيان يكون من السهل تحديد، مثل مع مرشح ارتفاع. والتي سوف تقتلع طفرات غير صحيحة في بيانات السلاسل الزمنية وصحيحة بالنسبة لهم. وفي أحيان أخرى قد يكون من الصعب جدا على الفور. غالبا ما يكون من الضروري أن يكون اثنين أو أكثر من مزودي ثم تحقق من كل البيانات الخاصة بهم ضد بعضها البعض. البقاء على قيد الحياة التحيز وغالبا ما يكون سمة من سمات قواعد البيانات المجانية أو الرخيصة. مجموعة البيانات مع التحيز البقاء على قيد الحياة يعني أنه لا يحتوي على الأصول التي لم تعد التداول. في حالة الأسهم وهذا يعني أسهم شطب / المفلسة. هذا التحيز يعني أن أي استراتيجية تداول الأسهم اختبارها على مثل مجموعة بيانات من المرجح أن أداء أفضل مما كانت عليه في العالم الحقيقي وبالفعل تم انتقاؤه الفائزين التاريخي. وتشمل إجراءات الشركات الأنشطة اللوجستية التي تقوم بها الشركة التي عادة ما تتسبب في تغيير خطوة وظيفة في سعر الخام، الذي لا ينبغي أن تدرج في حساب العائد من الثمن. تعديلات على أرباح الأسهم وتقسيم الأسهم هي الجناة المشتركة. وهي عملية تعرف باسم التكيف الخلفي ضروري لتنفذ في كل واحد من هذه الإجراءات. يجب على المرء أن يكون حذرا جدا عدم الخلط بين تقسيم السهم مع تعديل عوائد صحيح. وقد تم القبض كثير تاجر بها عمل الشركات من أجل تنفيذ إجراء backtest فمن الضروري استخدام منصة برمجيات. لديك الخيار بين البرامج backtest مخصصة، مثل Tradestation، منصة رقمية مثل Excel أو MATLAB أو تنفيذ كامل مخصص في لغة برمجة مثل بايثون أو C. فزت ر يسكن كثيرا على Tradestation (أو ما شابه)، إكسل أو MATLAB، كما أعتقد في خلق كومة كامل في منزل التكنولوجيا (للأسباب المذكورة أدناه). واحدة من فوائد القيام بذلك هو أن البرنامج وتنفيذ نظام backtest يمكن أن تكون متكاملة بإحكام، حتى مع الاستراتيجيات الإحصائية المتقدمة للغاية. لاستراتيجيات هفت على وجه الخصوص لا بد من استخدام تطبيق مخصص. عندما backtesting نظام واحد يجب أن يكون قادرا على تحديد مدى جودة الأداء. مقاييس معيار الصناعة لاستراتيجيات الكمية هي الحد الأقصى للسحب ونسبة شارب. الحد الأقصى للسحب يميز أكبر انخفاض من الذروة إلى الحضيض في منحنى رصيد الحساب خلال فترة زمنية معينة (عادة سنوية). وغالبا ما نقلت هذا كنسبة مئوية. سوف استراتيجيات LFT تميل إلى أن تكون السحب أكبر من استراتيجيات هفت، نتيجة لعدد من العوامل الإحصائية. وهناك backtest التاريخية تظهر الحد الأقصى للسحب الماضي، وهو دليل جيد لأداء انسحاب المستقبلي للاستراتيجية. القياس الثاني هو نسبة شارب، الذي يعرف تجريبيا على أنه متوسط ​​العائدات الزائدة مقسوما على الانحراف المعياري من تلك العوائد الزائدة. هنا، يعود الزائدة يشير إلى عودة استراتيجية فوق معيارا مسبقا. مثل P500 S أو سندات الخزانة لمدة 3 أشهر. لاحظ أن العائد السنوي ليست مقياسا تستخدم عادة، كما أنها لا تأخذ في الاعتبار تقلب الاستراتيجية (على عكس نسبة شارب). مرة واحدة وكانت استراتيجية backtested واعتبرت أن تكون خالية من التحيز (في قدر ما هو ممكن)، مع شارب جيد والسحب من الحد الأدنى، فقد حان الوقت لبناء نظام التنفيذ. نظم تنفيذ نظام التنفيذ هو الوسيلة التي يتم إرسال قائمة الصفقات التي تولدها الاستراتيجية وتنفيذها من قبل وسيط. على الرغم من أن الجيل التجارة يمكن شبه أو حتى مؤتمتة بالكامل، يمكن أن آلية التنفيذ تكون اليدوي، شبه يدوي (أي نقرة واحدة) أو مؤتمتة بالكامل. لاستراتيجيات LFT، التقنيات اليدوية وشبه اليدوي شائعة. لاستراتيجيات هفت فمن الضروري إيجاد آلية التنفيذ مؤتمتة بالكامل، والتي غالبا ما تكون مقترنة بشكل وثيق مع مولد التجارة (بسبب الترابط بين الاستراتيجية والتكنولوجيا). الاعتبارات الرئيسية عند إنشاء نظام التنفيذ هي واجهة لشركة الوساطة. التقليل من تكاليف المعاملات (بما في ذلك اللجنة، انزلاق وانتشار) وتباين أداء نظام العيش من أداء backtested. هناك العديد من الطرق إلى واجهة لشركة سمسرة. وهي تتراوح بين استدعاء الوسيط الخاص بك على الهاتف عن طريق الحق إلى مؤتمتة بالكامل عالية الأداء واجهة برمجة التطبيقات (API). من الناحية المثالية التي تريد لأتمتة تنفيذ الصفقات الخاصة بك إلى أقصى حد ممكن. وهذا يحرر لكم ما يصل الى التركيز على إجراء مزيد من البحوث، وكذلك يسمح لك لتشغيل استراتيجيات متعددة أو حتى استراتيجيات التردد العالي (في الواقع، هفت من المستحيل أساسا دون التنفيذ الآلي). البرنامج backtesting مشترك المبينة أعلاه، مثل MATLAB، إكسل وTradestation جيدة لأدنى تردد، استراتيجيات أبسط. ومع ذلك فإنه سوف يكون من الضروري لبناء نظام التنفيذ في المنزل مكتوب بلغة عالية الأداء مثل C من أجل القيام بأي هفت الحقيقي. كما حكاية، في صندوق اعتدت على استخدامها في، كان لدينا حلقة التداول 10 دقيقة حيث كنا تحميل بيانات السوق جديدة كل 10 دقيقة ومن ثم تنفيذ الصفقات بناء على هذه المعلومات في نفس الإطار الزمني. هذا كان يستخدم برنامج نصي بيثون الأمثل. عن أي شيء يقترب البيانات minute - أو التردد الثاني، وأعتقد أن C / C يكون أكثر مثالية. في صندوق أكبر غالبا ما يكون لا مجال للتاجر ضليع في الرياضيات لتحسين التنفيذ. ولكن في المحلات التجارية الصغيرة أو الشركات هفت والتجار منفذي وذلك المهاره أوسع بكثير أمر مرغوب فيه. تضع ذلك في الاعتبار إذا كنت ترغب في استخدامها من قبل الصندوق. ومهارات البرمجة الخاصة بك يكون من الأهمية، إن لم يكن أكثر من ذلك، من إحصاءات والاقتصاد القياسي المواهب قضية رئيسية أخرى التي المنضوي تحت لواء التنفيذ هو أن تكلفة الصفقة الحد. عموما هناك ثلاثة عناصر تكاليف المعاملات: اللجان (أو الضرائب)، وهي الرسوم التي يتقاضاها الوساطة، وتبادل والمجلس الأعلى للتعليم (أو ما شابه الحكومي التنظيمي الجسم) الزلل، وهذا هو الفرق بين ما المقصود أمرك أن يكون شغل في مقابل ما كان شغلها فعلا في انتشار، وهذا هو الفرق بين سعر العرض / الطلب سعر الأمنية التي يجري تداولها. لاحظ أن انتشار ليست ثابتة وتعتمد على السيولة الحالية (أي توافر أوامر شراء / بيع) في السوق. ويمكن لتكاليف عملية جعل الفرق بين استراتيجية مربحة للغاية مع نسبة شارب جيدة واستراتيجية مربحة للغاية مع نسبة شارب الرهيبة. ويمكن أن يكون تحديا للتنبؤ تكاليف المعاملات من backtest بشكل صحيح. اعتمادا على وتيرة الاستراتيجية، سوف تحتاج إلى الوصول إلى تبادل البيانات التاريخية، والتي سوف تشمل بيانات التجزئة لعرض / طلب الأسعار. هي مكرسة فرق كاملة من quants إلى الاستغلال الأمثل للتنفيذ في الأموال الكبيرة، لهذه الأسباب. اطلع على السيناريو حيث يحتاج صندوق لتفريغ كمية كبيرة من الصفقات (منها الأسباب للقيام بذلك كثيرة ومتنوعة). من خلال إلقاء العديد من أسهم في السوق، وأنها سوف تخفض بسرعة السعر وقد لا تحصل التنفيذ الأمثل. وبالتالي الخوارزميات التي بالتنقيط تغذية أوامر إلى السوق موجودة، على الرغم من أن ذلك يعمل الصندوق من خطر الانزلاق. وبالإضافة إلى ذلك، استراتيجيات أخرى تفترس هذه الضروريات، ويمكن أن تستغل عدم الكفاءة. هذا هو المجال من هيكل صندوق موازنة. القضية الكبرى النهائية لأنظمة التنفيذ تتعلق تباين أداء استراتيجية من أداء backtested. هذا يمكن أن يحدث لعدد من الأسباب. نحن لقد سبق التحيز نظرة إلى الأمام والتحيز الأمثل في العمق، وعند النظر backtests. ومع ذلك، فإن بعض الاستراتيجيات لا تجعل من السهل لاختبار هذه التحيزات المسبقة على النشر. يحدث هذا في هفت الأكثر في الغالب. قد تكون هناك أخطاء في نظام التنفيذ فضلا عن استراتيجية التداول نفسها التي لا تظهر على backtest لكن لا تظهر حتى في التداول الحي. السوق قد خضعت لتغيير النظام لاحقا على نشر الاستراتيجية الخاصة بك. بيئات تنظيمية جديدة، وتغيير معنويات المستثمرين والظواهر الاقتصاد الكلي يمكن كل ذلك يؤدي إلى اختلافات في أداء السوق، وبالتالي ربحية الاستراتيجية الخاصة بك. إدارة المخاطر قطعة النهائي للغز التداول الكمي هو عملية إدارة المخاطر. وتشمل مخاطر كل من التحيزات السابقة التي ناقشناها. وهو يتضمن مخاطر التكنولوجيا، مثل خوادم نفس الموقع في تبادل فجأة تطوير عطل القرص الثابت. وهو يتضمن مخاطر الوساطة، مثل وسيط أصبحت مفلسة (ليس مجنونا كما يبدو، نظرا لتخويف مؤخرا مع MF العالمي). باختصار أنه يغطي كل شيء تقريبا التي ربما يمكن أن تتداخل مع تنفيذ التداول، التي يوجد منها العديد من المصادر. وتكرس الكتب كاملة لإدارة المخاطر لاستراتيجيات الكمية لذلك أنا متعود ر محاولة لإلقاء الضوء على كل المصادر المحتملة للخطر هنا. يشمل إدارة المخاطر أيضا ما يعرف باسم تخصيص رأس المال الأمثل. والتي هي فرع من نظرية المحفظة المالية. هذه هي الوسيلة التي يتم من خلالها تخصيص رأس المال لمجموعة من الاستراتيجيات المختلفة والحرف داخل تلك الاستراتيجيات. إنها منطقة معقدة وتعتمد على بعض العمليات الحسابية غير تافهة. ويطلق على معيار الصناعة التي ترتبط تخصيص رأس المال الأمثل والنفوذ من الاستراتيجيات المعيار كيلي. وبما أن هذا هو مقال التمهيدي والأول فاز ر أركز على حسابها. المعيار كيلي يجعل بعض الافتراضات حول طبيعة الإحصائية للعوائد، والتي غالبا ما لا عقد صحيح في الأسواق المالية، لذلك التجار وغالبا ما تكون متحفظة عندما يتعلق الأمر بالتنفيذ. عنصر أساسي آخر لإدارة المخاطر في التعامل مع لمحة واحدة ق النفسية الخاصة. هناك العديد من التحيزات المعرفية التي يمكن أن تتسلل في التداول. ورغم أن هذا المسلم أقل إثارة للمشاكل مع تداول حسابي إذا ترك وحده استراتيجية وانحيازا واضحا هو أن في النفور من الخسارة حيث لن يتم إغلاق صفقة خاسرة للخروج بسبب الألم من الحاجة إلى تحقيق خسائر. وبالمثل، فإن الأرباح التي يمكن اتخاذها في وقت مبكر جدا بسبب الخوف من فقدان أرباح المكتسبة يمكن أن تكون كبيرة جدا. ومن المعروف انحيازا واضحا آخر على التحيز حداثة. ويتجلى هذا عندما وضع التجار الكثير من التركيز على الأحداث الأخيرة وليس على المدى الطويل. ثم هناك بالطبع الزوج الكلاسيكية من التحيز العاطفي - الخوف والطمع. هذه غالبا ما يمكن أن يؤدي إلى التفريط أو الإفراط في المديونية، التي يمكن أن تسبب ضربة الهاتفي (أي عنوان رصيد الحساب إلى الصفر أو أسوأ) أو انخفاض الأرباح. موجز كما يمكن أن يرى، وتجارة الكمي هو معقدة للغاية، وإن كانت مثيرة جدا للاهتمام، مجال التمويل الكمي. لقد خدش حرفيا على سطح هذا الموضوع في هذه المادة، والأمر يزداد بالفعل الكتب والأوراق كاملة طويلة نوعا ما قد كتب حول القضايا التي أشرت حكم عليه بالسجن أو اثنين فقط من نحو. لهذا السبب، قبل التقدم للوظائف التداول صندوق الكمية، فمن الضروري أن ينفذ قدرا كبيرا من الدراسة الأساس. على أقل تقدير سوف تحتاج إلى خبرة واسعة في مجال الإحصاء والاقتصاد القياسي، مع الكثير من الخبرة في التنفيذ، عبر لغة برمجة مثل MATLAB، بيثون أو R. لاستراتيجيات أكثر تطورا في نهاية عالية التردد، مجموعة من المهارات الخاصة بك ومن المرجح لتشمل نواة لينكس تعديل، C / C، والبرمجة التجمع وتحسين الشبكة الكمون. إذا كنت مهتما في محاولة لخلق استراتيجيات التداول حسابي الخاص بك، فإن اقتراحي الأول هو الحصول جيدة في البرمجة. أفضله هو بناء أكبر قدر من نظام المختطف البيانات، backtester الاستراتيجية والتنفيذ من قبل نفسك ممكن. إذا رأس المال الخاص بك هو على المحك، ولدن ر على النوم بشكل أفضل في الليل مع العلم أن لديك اختبارها بشكل كامل النظام الخاص بك وعلى بينة من المزالق وقضايا معينة الاستعانة بمصادر خارجية هذه لأحد البائعين، في حين يحتمل توفير الوقت على المدى القصير، يمكن أن يكون مكلفة للغاية في المدى الطويل. مايكل قاعات مور مايك هو مؤسس QuantStart وشاركت في صناعة التمويل الكمية على مدى السنوات الخمس الماضية، في المقام الأول كمطور ضليع في الرياضيات وبعد ذلك والاستشارات تاجر ضليع في الرياضيات لصناديق التحوط.